À l’été 2020, l’écosystème crypto a été témoin d’une transformation de taille via l’essor de la finance décentralisée. Désormais, celle-ci intéresse de plus en plus les institutions. Et ça, les protocoles DeFi l’ont bien compris. Par exemple, Aave a annoncé sa volonté de lancer une plateforme RWA destinée aux institutions. Mais ce n’est que la face émergée de l’iceberg. En effet, de plus en plus d’institutions explorent la DeFi directement on-chain.
- À l’été 2020, la finance décentralisée a connu une transformation historique, captivant de plus en plus les institutions.
- Les gestionnaires d’actifs crypto ont quadruplé leurs avoirs on-chain depuis début 2025, atteignant des sommets extraordinaires.
- La DeFi s’affirme comme une infrastructure financière incontournable, intégrant stablecoins et actifs du monde réel pour un rendement optimisé.
Les géants de la gestion crypto décuplent leurs positions
Cette semaine, Artemis Analytics et Vaults ont publié un rapport qui révèle une croissance massive des activités on-chain des gestionnaires d’actifs.
Ainsi, les plateformes permettant d’obtenir du yield tels qu’Aave, Morpho ou encore Spark ont vu leur TVL enregistrer une croissance constante depuis 2023. En pratique, celles-ci totalisent près de 60 milliards de dollars, avec une hausse de 60 % en comparaison avec juin 2024.
Cette hausse a notamment été alimentée par l’essor des gestionnaires d’actifs crypto. En effet, ces gestionnaires « crypto-natifs » ont quadruplé leurs avoirs on-chain depuis janvier 2025.
Selon les données compilées par Artemis et Vaults, leurs avoirs sont passés de 1 milliard de dollars à plus de 4 milliards en seulement six mois.
Nous retrouvons ainsi plusieurs acteurs bien connus, tels que Gauntlet, Re7 ou Steakhouse Financial.
Sur la chaîne, ces gestionnaires déploient des stratégies sophistiquées, qui combinent produits structurés, actifs tokenisés (RWA) et prêts sur-collatéralisés.
La DeFi s’impose comme infrastructure invisible
Cet essor pourrait bien mener à un changement profond de paradigme. En effet, la DeFi n’est plus perçue comme une simple niche, mais comme une colonne vertébrale financière pour les institutions.
Et au royaume de la DeFi, stablecoins et actifs du monde réel (RWA) sont rois. En effet, la plupart de ces gestionnaires de fonds se tournent vers ces produits pour générer du rendement.
Cela leur permet de profiter des opportunités de la DeFi, tout en se protégeant face à la volatilité.
Ainsi, nous avons vu se multiplier les produits de RWA liés par exemple aux Bonds du Trésor US ou encore les stablecoins qui disposent d’un rendement intrinsèque. Nous pouvons par exemple citer des acteurs tels que Coinbase, qui propose des rendements sur les USDC déposés via le Coinbase Wallet. Ou encore BUIDL le projet du géant BlackRock.
Cette convergence vers la DeFi est catalysée par le contexte réglementaire américain. En effet, depuis sa prise de poste, l’administration Trump continue d’assouplir les règles sur le secteur. À l’image de Paul Atkins, le nouveau président de la SEC qui a déclaré vouloir alléger la réglementation des cryptomonnaies aux USA.
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