La finance traditionnelle semble bien décidée à faire entrer le dollar dans la blockchain. En effet, après des années d’expérimentation, Western Union a annoncé l’émission de son propre stablecoin indexé sur le dollar, construit sur Solana. Cela qui pourrait redéfinir le rôle des “dollars numériques” dans les paiements mondiaux et ouvrir une dynamique à surveiller de près.

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Un peu de contexte sur Western Union

Avant d’entrer dans le vif sujet, voici un rappel rapide mais nécessaire. Western Union est une entreprise américaine spécialisée dans les transferts d’argent internationaux. Fondée au XIXᵉ siècle (en 1851), elle est historiquement connue pour avoir été l’un des premiers grands réseaux de télécommunication avant de devenir un géant du paiement transfrontalier.

Aujourd’hui, Western Union :

opère dans plus de 200 pays avec des centaines de milliers d’agences physiques ;
permet à ses clients d’envoyer et recevoir de l’argent à l’international, souvent en cash ou via compte bancaire / mobile ;
cible principalement les travailleurs expatriés ou les familles envoyant de l’argent dans des pays émergents ;
gère chaque année des milliards de dollars de transactions (plus de 80 milliards $ en 2024).

En résumé : c’est le leader historique du transfert d’argent. Et, aujourd’hui, il est bousculé par les blockchains et les stablecoins, ce qui explique son intérêt à se repositionner sur la finance on-chain avec son futur stablecoin : l’USDPT.

Ce que l’on sait de l’USDPT lancé par Western Union

Le USDPT (pour U.S. Dollar Payments Token) sera émis sur Solana, un choix stratégique qui n’a rien d’anodin.

Solana est aujourd’hui une des blockchains les plus rapides et les plus économiques pour les paiements en stablecoins. Un exemple : les transferts d’USDC y dépassent désormais ceux d’Ethereum en volume.

Par ailleurs, Western Union s’appuie sur Helio, un partenaire déjà connu pour avoir facilité l’adoption des paiements crypto pour des marques grand public (notamment via Solana Pay). L’objectif affiché est simple : permettre à ses utilisateurs d’envoyer, recevoir et convertir des dollars on-chain avec la même simplicité qu’un transfert Western Union classique, mais sans intermédiaire bancaire.

L’USDPT sera :

entièrement collatéralisé en dollars américains détenus par une institution régulée aux États-Unis,
rachetable à tout moment à parité fixe (1 USDPT = 1 USD),
et intégré directement dans l’écosystème Western Union, via ses applications mobiles et ses partenaires physiques.

En d’autres termes, l’ambition de Western Union est d’en faire une passerelle entre le cash et la crypto, à l’échelle mondiale.

Le tournant stratégique de Western Union

Western Union ne cherche pas à rivaliser avec Tether ou Circle sur le marché de la DeFi, mais à conserver sa domination sur le transfert d’argent international, secteur déjà largement menacé par les stablecoins.

Aujourd’hui, un Philippin expatrié peut envoyer des USDC à sa famille via WhatsApp ou Telegram, quasi instantanément et sans frais, là où Western Union facture parfois jusqu’à 8 % de commission !

En lançant son propre stablecoin, Western Union tente donc de conserver ses parts de marchés sur les transferts internationaux.

L’avis de 21M : un stablecoin, un de plus…

21M est la communauté des investisseurs cryptos à l’origine du Club 25%, une stratégie conçue pour générer un rendement stable de 25% par an, pendant 10 ans, sans trading actif.

Chaque mois, un nouvel acteur “traditionnel” débarque sur la blockchain avec son propre dollar numérique. Après PayPal USD (PYUSD), JP Morgan Coin, SocGen EURCV ou encore les initiatives d’USDC et USDT, voilà que Western Union veut lui aussi sa part du gâteau.

Mais qu’on ne s’y trompe pas : ce ne sera ni stablecoin décentralisé, ni un outil pensé pour la DeFi.

L’objectif de Western Union n’est ni d’offrir de meilleurs rendements, ni d’ouvrir le système financier, mais de garder le contrôle : le contrôle des flux, des KYC, et de la marge sur les transferts.

Pendant ce temps, dans la DeFi, le stablecoin roi du rendement, c’est toujours l’USDC.

C’est lui qui alimente 80 % des opportunités du Club 25%, celui qu’on retrouve dans tous les vaults, sur toutes les plateformes sérieuses, et surtout celui qui offre le meilleur ratio rendement/risque quand il est bien placé.