Un marché crypto en apnée : Novembre, le mois de tous les doutes

Le monde de la cryptomonnaie est un théâtre où se jouent des drames financiers d’une intensité rare. Après des périodes d’euphorie, le rideau se lève sur une scène d’incertitude et de corrections brutales. En ce mois de novembre 2025, le marché crypto est pris dans une spirale baissière, une véritable « hémorragie » qui met à l’épreuve la résilience des investisseurs. et ce malgré le vert du cours des cryptomonnaies ce lundi matin. En effet, Bitcoin et ses pairs tanguent. Pourquoi une telle volatilité ? Voyons cela ensemble.

Cette analyse vous est proposé par 21M , la communauté des investisseurs cryptos à l’origine du Club 25%.

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Un marché crypto sous pression

La situation actuelle est tendue. Fin octobre, le Bitcoin atteignait encore des sommets historiques, flirtant avec les 125 000$. Pourtant, ce mois de novembre a vu le BTC tomber sous la barre psychologique des 100 000$ avant de remonter ce matin autour des 106 000 dollars à l’heure d’écrire ces quelques lignes. L’Ethereum n’a pas été épargné non plus, et a enregistré un plongeon de près de 20% pour atteindre les 3 200 – 3 400$. Il est remonté aux environs des 3600 dollars ce matin lorsqu’une issue favorable à la fin du shutdown s’est enfin dessinée entre républicains et démocrates.

Le sentiment général est à la « l‘extrême fear ». Les chiffres de ces derniers jours font froid dans le dos et sont implacables : des liquidations massives ont balayé plus d’un milliard de dollars de positions à effet de levier en quelques heures seulement au début du mois, alimentant cette panique généralisée. Il ne s’agit pas d’un simple ajustement, mais d’une correction profonde dont l’impact se fait sentir partout.

Rappelons que le Club 25% n’a pas été impacté par cette liquidation.

Les multiples facteurs d’une chute

Plusieurs facteurs convergent pour expliquer cette baisse, agissant comme autant de coups portés à un marché déjà à fleur de peau. Remémorons nous quelques faits marquants récents :

Shutdown aux États-Unis ;
Politique de la Réserve Fédérale (FED) ;
Ventes des Détenteurs Long Terme ;
Fuite des ETF Institutionnels.

D’abord, les fondamentaux macroéconomiques oscillent avec force. La FED maintient une politique monétaire restrictive, et les doutes persistent quant à une éventuelle baisse des taux d’intérêt d’ici décembre.

Cette incertitude pèse lourdement sur la liquidité globale et réduit l’appétit pour les actifs jugés risqués, dont les cryptomonnaies font partie. Un dollar fort, en prime, ne fait qu’accentuer la pression sur ces actifs numériques.

Lire également : Taux, QT et liquidité : Pourquoi octobre pourrait marquer un tournant pour la crypto

Saignée sur les ETF Bitcoin et Ethereum

Ensuite, les flux des ETF Bitcoin et Ethereum au comptant sont dans le rouge vif. Depuis le 29 octobre, ces fonds négociés en bourse aux États-Unis enregistrent des sorties massives. Nous avons assisté à six jours consécutifs de retraits nets, atteignant un total de 2,6 milliards de dollars pour Bitcoin et Ethereum confondus. Le 4 novembre fut particulièrement difficile, avec des sorties de 566,4 millions de dollars pour les ETF Bitcoin et 219,4 millions de dollars pour ceux d’Ethereum.

Même les géants comme Fidelity et BlackRock ont vu des capitaux s’échapper de leurs fonds. C’est un signal fort de la prudence des investisseurs institutionnels face à cette volatilité exacerbée.

Enfin, les liquidations en cascade de la semaine passée ont créé un effet domino dévastateur. Lorsque les prix commencent à baisser, les positions à fort effet de levier sont automatiquement fermées, entraînant des ventes forcées qui accentuent encore la chute. C’est un cercle vicieux qui peut rapidement transformer une correction en un krach. Et il ne faut pas oublier les Diamond Hands de BTC qui se délestent petit à petit. En effet, la vente de 45 milliards de dollars de BTC par ces acteurs envoie un signal de défiance extrêmement puissant et met une pression vendeuse colossale sur le marché.

Si certaines altcoins résistent et que les institutions préparent leur retour, une chose est sûre : les stratégies passives et sécurisées seront les grandes gagnantes de ce cycle. Au Club 25%, nous misons sur des mécanismes DeFi vérifiés pour générer 25% par an, sans parier sur le prix du Bitcoin.

Un possible espoir ?

Malgré ce contexte difficile, tout ne semble pas perdu. Certaines altcoins parviennent à défier la tendance, enregistrant même des hausses significatives, telles que Dash ou Zcash. Ces performances divergentes suggèrent une réallocation de capitaux vers des projets perçus comme plus solides ou sous-évalués.

De plus, l’intérêt institutionnel ne s’éteint pas complètement. Alors que les ETF Bitcoin et Ethereum saignent, les ETF Solana enregistrent des flux positifs constants, marquant même sept jours consécutifs d’entrées de capitaux. Cela indique un intérêt croissant pour les blockchains d’infrastructure.. Des acteurs majeurs de la finance traditionnelle, comme Charles Schwab, préparent leur entrée sur le marché crypto, tandis que des partenariats comme celui entre Chainlink et FTSE Russell jettent des ponts entre la DeFi et les indices boursiers traditionnels.

Le paysage réglementaire continue également de s’éclaircir, ce qui, à long terme, pourrait apporter plus de stabilité. L’Europe, avec MiCA, harmonise les règles, et des discussions sont en cours pour une potentielle “SEC européenne« . Le Canada et le Royaume-Uni avancent également sur des cadres législatifs pour les stablecoins, avec des exigences de réserves adéquates et des consultations sur les plafonds de détention. Ces initiatives, bien que parfois perçues comme restrictives à court terme, visent à protéger les investisseurs et à renforcer la légitimité du secteur.

A quoi s’attendre ?

Le marché crypto demeure un terrain de jeu pour les audacieux. Si certains analystes prévoient une consolidation prolongée, d’autres restent optimistes pour la fin d’année, avec des prévisions de prix Bitcoin allant de 122 594$ à 147 135 $ d’ici la fin novembre. Cependant, la prudence est de mise, car des supports clés tels que la barre des 94 000$ pourraient être testés si la pression vendeuse persiste.

Cette période de correction, bien que douloureuse, est souvent perçue comme un processus nécessaire de « nettoyage » du marché. Elle élimine les projets et les mains faibles, laissant place à une croissance plus saine et durable. L’histoire des cryptomonnaies est jalonnée de ces cycles haussiers et baissiers. Si les turbulences actuelles mettent à rude épreuve la conviction des investisseurs, elles rappellent aussi que l’innovation continue de progresser, jetant les bases du prochain chapitre de cette révolution numérique, ne l’oublions pas.

L’avis de 21M

Chez 21M , nous croyons que la vraie performance ne se mesure pas aux sommets éphémères, mais à la stabilité sur le long terme. C’est pourquoi nous avons créé le Club 25% : une stratégie qui génère 25% de rendement annuel, année après année, sans dépendre des humeurs du marché.