Décidément, l’année 2025 est particulièrement éprouvante pour les marchés financiers et les cryptomonnaies. Après la chute du Bitcoin sous les 80 000 $ provoquée par les tarifs douaniers, c’est désormais le conflit entre Israël et l’Iran qui vient ébranler une nouvelle fois le secteur. En plus de cela, la Fed a laissé ses taux inchangés. Malgré une année difficile, le roi des cryptomonnaies a réussi à valider un ATH au-dessus des 110 000 $, et il se maintient actuellement au-delà des 100 000 $.
Le conflit au Moyen-Orient a poussé les investisseurs à se tourner vers l’or. Les actifs risqués comme le Bitcoin vont-ils dégringoler dans les prochaines semaines ? Voici le Point Macro !
Malgré les incertitudes, le Bitcoin reste dans de bonnes conditions pour accélérer
Les tarifs douaniers ont engendré une correction importante en début d’année. Mais le Bitcoin s’est relevé, et il a même réussi à enregistrer un nouvel ATH. Seulement quelques semaines après ce plus haut historique, le conflit au Proche-Orient vient plomber l’ambiance et ralentir le Bitcoin. Néanmoins, le cours du roi des cryptomonnaies est toujours dans de bonnes conditions pour s’envoler au-delà des 110 000 $ :
Le BTC affiche une chute d’environ 6 % depuis le dernier sommet. Il s’échange au niveau du support à 104 000 $ et autour des moyennes mobiles 9 et 18 haussières. Dès lors, on peut toujours espérer que le BTC poursuive son ascension vers de nouveaux sommets historiques. Malgré tout, il faudra éviter de chuter sous les 104 000 $, car dans ce cas, le cours pourrait connaître de la volatilité baissière. Le prochain niveau de support solide est localisé autour des 92 000 $.
L’indicateur de momentum RSI a récemment bloqué contre la trendline baissière. Pour éviter un essoufflement sur le momentum, il faudra que le RSI clôture au-dessus de 72 et qu’il casse la trendline.
Risk off : le dollar continue de chuter, et l’or accélère vers son ATH
Le dollar retrouve le support à 97,5
Les tarifs douaniers de Trump n’ont pas touché que le secteur des cryptomonnaies. De fait, le dollar index (DXY) dégringole depuis le début de l’année 2025. Il est d’ailleurs de retour sur le support à 97,5, un niveau qui n’avait pas été atteint depuis le mois de mars 2022 :
Depuis plusieurs mois désormais, le cours du dollar index dessine une suite de creux et de sommets descendants. Et si le cours continue de se faire rejeter entre les moyennes mobiles 9 et 18 baissières, une baisse vers le support à 95 est possible. Si les acheteurs répondent présents sur le support à 97,5, le cours pourrait rebondir vers la résistance à 101. Tant que la dynamique est ainsi, ce sont les vendeurs qui ont la main sur le cours. Un DXY fragile est souvent positif pour les cryptos, mais la situation géopolitique freine l’appétit pour le risque et pousse les investisseurs à la prudence.
Le RSI est dans une dynamique baissière depuis plusieurs mois. Pour que le momentum reste fragile, il faudra que le RSI chute sous 28.
L’or profite de la période d’incertitude pour se diriger vers l’ATH à 3 500 $
L’or est un actif refuge, et les investisseurs se tournent vers lui lorsque la situation géopolitique ou macroéconomique se détériore. Une nouvelle fois, l’or joue son rôle en attirant les capitaux :
La dynamique de l’or est haussière depuis plusieurs mois, et le cours profite des récentes tensions pour rebondir vers son dernier ATH situé à 3 500 $. Les moyennes mobiles 9 et 18 haussières continuent de servir de support dynamique, et dans ces conditions, l’or a de fortes chances de dépasser son précédent sommet historique. En cas de chute, le cours pourrait rebondir sur le support à 3 150 $. Sinon, l’or pourrait retrouver le prochain support solide situé à 2 930 $.
Le cours est dans une dynamique haussière, mais le RSI ne suit pas. Et une chute sous le dernier plus bas à 47 engendrerait même une divergence baissière. De son côté, le cours de la paire or/BTC tente de rebondir sur le support à 0,03 :
Même si les cryptomonnaies traversent une nouvelle période difficile, le Bitcoin continue de surperformer globalement le cours de l’or. D’ailleurs, un rejet entre les moyennes mobiles 9 et 18 baissières pourrait faire chuter la paire sous le support. Le RSI, lui, a validé une divergence haussière montrant un essoufflement du côté des vendeurs.
Le conflit Iran-Israël ne perturbe pas les indices américains
Le S&P 500 se rapproche de son ATH à 6 140 $
Les acheteurs ont clairement la main sur le cours depuis la réaction acheteuse autour du support à 5 000 $. Et les tensions au Moyen-Orient n’ont pas changé cette dynamique positive :
Si le cours reste solide, et qu’il conserve le support à 5 850 $ ainsi que les moyennes mobiles 9 et 18 haussières, il pourrait valider un nouvel ATH dans les jours ou semaines à venir. Une perte des 5 850 $ pourrait vite ramener le cours au niveau du support à 5 250 $.
En parallèle, le RSI est très encourageant. En effet, il tente actuellement de casser la trendline baissière en place depuis plusieurs mois.
Vers une nouvelle hausse sur le NASDAQ ?
Comme le S&P 500, le NASDAQ est tout près de marquer un plus haut historique. Si les acheteurs continuent d’avoir la main, le cours pourrait dépasser le dernier sommet à 22 180 $ :
Pour y arriver, les acheteurs vont devoir défendre le support à 20 300 $ et les moyennes mobiles 9 et 18 haussières. Attention, une chute sous le support pourrait donner lieu à une baisse non négligeable en direction du support à 18 300 $. Le RSI continue d’hésiter autour de la trendline baissière. Une cassure de la trendline permettrait d’avoir un momentum haussier.
Les éléments clés à retenir
Pour le moment, les actifs risqués sont résilients malgré le conflit Iran-Israël. Le roi des cryptomonnaies montre une solidité remarquable en restant au-delà du niveau de support important autour des 104 000 $. Le BTC et les autres actifs risqués (S&P 500 et NASDAQ) pourraient même valider de nouveaux ATH dans les jours à venir. Malgré tout, si le contexte ne s’améliore pas, et que la Fed ne rassure pas les investisseurs, les opérateurs pourraient se diriger vers un or qui continue de jouer son rôle de valeur refuge.
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