Vive la blockchain ! La Banque des règlements internationaux (BRI) a publié un rapport sur son projet Pine, qui vise à explorer l’utilisation des smart contracts et de la tokenisation dans le cadre de la politique monétaire des banques centrales. Le document présente les résultats d’une expérience menée avec la Réserve fédérale de New York, qui a permis de tester un prototype d’outils monétaires basés la blockchain Ethereum.
- La Banque des règlements internationaux a publié un rapport sur le projet Pine, explorant l’utilisation des smart contracts et de la tokenisation dans la politique monétaire.
- Le projet Pine a permis de tester un prototype basé sur la blockchain Ethereum, offrant aux banques centrales des outils monétaires plus réactifs et flexibles.
Les smart contracts pour une politique monétaire plus réactive
Selon le rapport, les smart contracts pourraient offrir aux banques centrales des outils flexibles et rapides pour mettre en œuvre leur politique monétaire dans un système financier tokenisé. Ces fameux smart contracts sont des programmes informatiques qui s’exécutent automatiquement lorsque certaines conditions sont remplies. Ils permettent ainisi de créer des actifs numériques qui peuvent être échangés sur la blockchain Ethereum.
Le projet Pine a testé un prototype de « boîte à outils monétaire tokenisée » qui permet aux banques centrales de gérer leurs opérations de marché, comme la fourniture de liquidités ou le contrôle des taux d’intérêt. Le rapport souligne que ce type d’outil pourrait être utile pour faire face à des événements extraordinaires, comme une crise financière ou une pandémie.
« Cette vitesse, couplée à la capacité d’ajuster n’importe lequel des paramètres à tout moment, donne aux banques centrales la flexibilité nécessaire pour répondre à des événements imprévus et à des crises évoluant rapidement. »
Projet Pine : Central bank open market operations with smart contracts – Source : bis.org
La tokenisation pour une meilleure gestion des garanties
Le rapport indique également que la tokenisation pourrait améliorer la gestion des garanties utilisées par les banques centrales pour sécuriser leurs prêts aux institutions financières. La tokenisation consiste à représenter un actif réel, comme une obligation ou une action, sous forme numérique sur une blockchain.
Le projet Pine a simulé un scénario où la banque centrale devait ajuster les critères de collatéral et échanger des garanties liquides contre des garanties illiquides en cas de baisse de la valeur des actifs. Le rapport affirme que la tokenisation permettrait ainsi de réaliser ces opérations plus rapidement et plus efficacement qu’avec les systèmes actuels.
Le rapport conclut que ces smart contracts et cette tokenisation pourraient offrir des opportunités intéressantes pour les banques centrales, mais qu’ils posent aussi des défis techniques et juridiques. Il s’agit notamment de garantir la sécurité et la fiabilité des systèmes basés sur la blockchain, ainsi que de définir le cadre réglementaire et institutionnel approprié.
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