Samedi matin, 6 h 49. Le bitcoin s’échange autour de 81 450 dollars, en recul de 0,6 % sur vingt-quatre heures. Jeudi, une mèche l’a envoyé jusqu’à 79 709 dollars, son premier passage sous les 80 000 dollars depuis plus d’un mois. Entre-temps, le baril de WTI a dépassé 100 dollars et Donald Trump a levé vendredi soir les tarifs qui menaçaient les acheteurs de pétrole russe. Trois indicateurs passés presque inaperçus racontent pourtant une autre histoire que le simple rebond de vendredi.
- Le bitcoin a oscillé autour de 81 450 dollars, influencé par un contexte économique complexe avec des taux d’intérêt élevés et un pétrole dépassant les 100 dollars.
- Malgré les sorties massives des ETF spot Bitcoin, trois signaux techniques laissent entrevoir une tendance haussière potentielle pour la cryptomonnaie.
Bitcoin coincé entre un baril à 100 $ et des taux à 5 %
Commençons par ce qui fâche. Le Brent a fini vendredi vers 110 dollars et le rendement du Trésor américain à 10 ans tourne autour de 5,10 %. Pour un actif sans rendement comme le bitcoin, c’est le pire voisinage possible.
Les investisseurs institutionnels n’ont pas attendu. Les ETF spot Bitcoin américains ont perdu 82,39 millions de dollars vendredi, dont 71,78 millions sur l’IBIT de BlackRock, selon SoSoValue. Côté Ether, les ETF ont rendu 69,68 millions, troisième séance de sorties d’affilée. Sur la semaine, CoinShares chiffre à 434 millions de dollars les retraits des fonds crypto, après une inflation américaine de 3,7 % sur un an en septembre. Les ETF spot Bitcoin restent donc vendeurs.
Deux nouvelles ont toutefois desserré l’étau. À Bangkok, le président de la Fed Kevin Warsh s’est contenté d’un « je ne préjuge pas des réunions », et la probabilité d’une hausse de taux fin octobre est retombée vers 15 %, contre 27 % la veille, d’après le CME FedWatch. Puis Donald Trump a suspendu vendredi soir les droits de douane de 100 % qui devaient frapper dimanche les cinq plus gros importateurs d’énergie russe. Objectif affiché : faire baisser la facture énergétique.
Signal n°1 : l’oscillateur MVRV du Bitcoin repasse au vert
Premier signal, et le plus technique. Le MVRV compare la capitalisation du bitcoin à sa « valeur réalisée », c’est-à-dire le prix auquel chaque pièce a changé de main pour la dernière fois. En clair, le coût de revient moyen du marché.
Son oscillateur de momentum, qui mesure la vitesse à laquelle cet écart se resserre ou s’élargit, vient de repasser en territoire positif à 83 000 dollars. La société de recherche Rand Group y voit la signature possible d’un point bas de cycle, comme le rapporte Bitcoin.com. Glassnode ajoute dans le même article que les ventes juste au-dessus de 80 000 dollars jeudi pourraient avoir marqué un plancher local.
Prudence quand même. Le même oscillateur MVRV avait déjà viré au positif le 22 septembre. Trois semaines plus tard, le bitcoin passait sous les 80 000 dollars.
Signal n°2 : un bitcoin vaut désormais plus de 1 400 onces d’argent
Deuxième signal, relevé vendredi soir sur X par l’analyste Erdem Bayram : le bitcoin aurait progressé de 113 % face à l’argent métal en neuf mois. Nous avons refait le calcul. Le 2 mars, un bitcoin valait 676 onces d’argent. Ce samedi, il en vaut 1 406, soit une hausse de 108 % depuis le plus bas.
Le chiffre impressionne, mais il parle surtout de l’argent. Le métal a culminé vers 118 dollars l’once fin janvier avant de retomber autour de 58 dollars. Le bitcoin, lui, est passé d’environ 92 500 dollars le 20 janvier à 81 450 dollars aujourd’hui. Le bitcoin face à l’argent gagne donc la course en perdant moins vite.
Signal n°3 : la tendance de fond du Bitcoin tient encore
Troisième signal, plus classique. La moyenne mobile exponentielle sur 50 jours (EMA 50, qui donne plus de poids aux séances récentes) reste à 80 407 dollars, au-dessus de l’EMA 200 à 75 759 dollars. Tant que cet ordre tient, la tendance de fond reste haussière.
Le reste du tableau est moins rose. Le RSI, qui mesure l’essoufflement des acheteurs et des vendeurs sur 100, est à 48,9, en zone neutre. L’ADX dépasse 25 avec les vendeurs aux commandes. Jeudi, 948 millions de dollars de positions ont été liquidées, dont 90,6 % de paris à la hausse.
Les niveaux à surveiller sont simples. Le pivot se situe à 81 603 dollars. Il faut une clôture journalière au-dessus de 84 246 dollars pour viser 85 301, 86 644 puis 87 423 dollars. Sous le pivot, les supports se trouvent à 80 407 dollars, puis 78 003 dollars, puis dans la zone 75 093 à 75 759 dollars. Les parieurs de Myriad ne s’emballent pas : ils ne donnent plus que 31 % de chances à un bitcoin à 87 500 dollars en octobre, contre 45 % mardi.
Glassnode a aussi repéré le point faible du tableau : les ordres d’achat se raréfient sous les 80 000 dollars, là où le bitcoin a déjà décroché cette semaine. Le prochain rendez-vous tombe fin octobre avec la Fed, et le CME FedWatch juge déjà probable à 74 % une hausse de taux en décembre.
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