Le yen au plus bas, le Bitcoin aux aguets. La monnaie japonaise glisse vers un support historiquement faible face au dollar, et cette dérive pourrait déborder bien au-delà des marchés de changes. En ligne de mire, une possible hausse des taux directeurs de la Banque du Japon (BoJ), capable de déclencher un short squeeze sur le yen. Un effet domino qui ferait reculer le dollar et, par ricochet, pourrait soutenir le cours du Bitcoin. Un scénario déjà observé par le passé lorsque le yen et le dollar bougent fortement.
Points clés
- Le yen évolue à un support historiquement bas face au dollar, avant la réunion de la BoJ du 30 octobre
- Une hausse des taux directeurs japonais pourrait provoquer un short squeeze sur le yen
- Un dollar affaibli a historiquement favorisé la progression du Bitcoin
- Une éventuelle baisse de taux de la Fed renforcerait ce scénario haussier pour le BTC
La Banque du Japon va-t-elle relever ses taux directeurs ?
Pour anticiper les mouvements crypto, mieux vaut parfois regarder du côté des marchés traditionnels. C’est l’exercice auquel s’est livré le site CoinDesk en examinant la trajectoire récente du yen japonais.
La devise nationale s’inscrit dans une tendance baissière face au dollar, et le mouvement pourrait s’amplifier si la BoJ relève ses taux directeurs lors de sa réunion du jeudi 30 octobre. Un tel arbitrage renforcerait mécaniquement le yen. Surtout, il risquerait de provoquer un short squeeze sur la devise, puisque les positions spéculatives pariant sur sa baisse atteignent leur plus haut niveau depuis 2014.
Une remontée du yen pourrait propulser le Bitcoin
Le mécanisme du short squeeze (cette spirale où les vendeurs à découvert sont contraints de racheter en urgence pour limiter leurs pertes) joue ici un rôle central. Si le yen grimpe brutalement, les traders ayant misé sur sa chute devraient solder leurs positions dans la précipitation. Résultat, une appréciation rapide de la devise et, par effet de balancier, un repli du dollar.
Or, un dollar plus faible a historiquement profité au Bitcoin. Quand le billet vert perd du terrain, les investisseurs se tournent volontiers vers des actifs alternatifs, dont les cryptomonnaies. Une décision de hausse de la BoJ pourrait donc relancer le BTC, avec à la clé un possible retour vers son ATH (plus haut historique) inscrit en janvier dernier à 109 114 dollars.
La Réserve fédérale américaine (Fed) ajoute une variable à l’équation. Si elle abaisse à son tour ses taux directeurs, comme le scénario semble le suggérer, le dollar perdrait encore en vigueur. De quoi renforcer l’hypothèse d’une jambe haussière pour le Bitcoin.
Les traders ont donc tout intérêt à surveiller de près l’annonce de la Banque du Japon. Un simple ajustement de taux à Tokyo pourrait suffire à enclencher une réaction en chaîne sur les marchés mondiaux, et offrir au Bitcoin un nouvel élan vers les sommets.
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