Une place limitée, selon le profil de l’investisseur. Morgan Stanley recommande jusqu’à 4 % de cryptomonnaies dans les portefeuilles les plus offensifs, mais aucune exposition pour les stratégies prudentes. Publiée en octobre 2025, cette grille illustre la manière dont les grandes institutions financières encadrent l’intégration des actifs numériques aux placements traditionnels.
Points clés
- Morgan Stanley recommande une allocation initiale de 0 à 4 %, selon les objectifs et la tolérance au risque.
- La banque préconise des rééquilibrages réguliers pour limiter le poids des cryptomonnaies après une hausse.
- BlackRock et Fidelity envisagent aussi des expositions limitées, tandis que Vanguard permet l’achat de fonds crypto tiers.
Morgan Stanley recommande jusqu’à 4 % de crypto selon les profils
Le comité mondial d’investissement de Morgan Stanley distingue plusieurs catégories. Il recommande 2 % pour les portefeuilles de croissance équilibrée, 3 % pour la catégorie « market growth » et 4 % pour la « croissance opportuniste ». En revanche, les stratégies de préservation du patrimoine et de revenu restent à zéro.
Ces pondérations constituent des recommandations d’allocation initiale. Pour maintenir l’exposition au niveau souhaité, le comité suggère un rééquilibrage trimestriel, ou au minimum annuel. Une forte progression des cryptomonnaies peut en effet augmenter leur poids dans le portefeuille sans nouvel achat.
La prudence repose notamment sur leur volatilité et sur des corrélations croissantes avec d’autres actifs risqués. Morgan Stanley souligne ainsi que les cryptomonnaies n’apportent pas systématiquement la diversification recherchée. Même une petite position peut contribuer sensiblement au risque global.
Wall Street distingue allocation limitée et accès aux produits
Chez BlackRock, une exposition de 1 % à 2 % au bitcoin constitue une fourchette raisonnable pour les investisseurs convaincus de son adoption future et capables de supporter de fortes baisses. Au-delà, le gestionnaire estime que sa contribution au risque devient disproportionnée.
Fidelity étudie pour sa part des allocations de 2 % à 5 % dans un scénario d’adoption favorable. Il s’agit toutefois de résultats de modélisation, et non d’une recommandation uniforme destinée à tous les épargnants.
Enfin, Vanguard autorise désormais sur sa plateforme certains ETF et fonds crypto proposés par des sociétés tierces. Dans sa communication de décembre 2025, le groupe maintient néanmoins qu’il ne prévoit pas de lancer ses propres produits crypto.
L’ouverture des plateformes et des grands fonds de gestion élargit donc les possibilités d’investissement. Elle ne signifie ni allocation automatique, ni consensus sur une proportion idéale : les approches restent conditionnées au profil de risque et aux hypothèses retenues. Mais petit à petit, Wall Street change de point de vue sur Bitcoin & Co.
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